Futures Indices

Futures Dow : -0.17%
Futures S&P 500 : -0.1%
Futures Nasdaq 100 : 0.0%
Taux US 10 ans : 4.42%

Tensions commerciales et indicateurs macro en ligne de mire !

Les marchés digèrent les nouvelles hausses de tarifs annoncées par Trump, tandis que les investisseurs attendent des données clés sur l’emploi pour anticiper la trajectoire des taux d’intérêt.

Sentiment du marché
Indice Fear & Greed : 54 (Neutre)

Environnement de marché

Les marchés US hésitent en pré-market, dans un contexte de retour des tensions commerciales et d’attente de données économiques majeures.

La Maison Blanche presse ses partenaires commerciaux de soumettre leurs offres d’ici mercredi, à cinq semaines de sa propre échéance. Les marchés digèrent également la promesse de Donald Trump de doubler les tarifs sur l’acier et l’aluminium à 50%.

Les investisseurs tournent désormais leur attention vers :

• Le rapport JOLTS (offres d’emploi) attendu à 7,11M
• Les commandes industrielles d’avril anticipées en baisse de -3,1%

“June has got off to a mixed start amidst the latest trade tensions and an underwhelming ISM manufacturing print.” — Jim Reid, Deutsche Bank

“Investor focus is on whether policy uncertainty is causing companies to delay hiring.” — Paul Donovan, UBS

Pourquoi c’est important ?

Une détérioration des données sur l’emploi ou l’activité manufacturière pourrait renforcer l’hypothèse d’un ralentissement économique, et peser sur les anticipations de taux. À l’inverse, des chiffres solides pourraient retarder les espoirs de baisse de taux.

Valeurs à suivre

REKR (+29.09%) : S’envole après un contrat remporté avec le Texas DOT
AGEN (+23.49%) : Hausse après un accord sur une thérapie anticancer avec Zydus
SIG (+18.08%) : Forte hausse suite à des résultats Q1 solides et un relèvement des prévisions 2026
MNPR (+15%) : Intégration aux indices Russell 3000 et 2000
CEG (+10.07%) : Meta va acheter de l’énergie nucléaire à Constellation Energy
DG (+10.22%) : Relève ses prévisions annuelles, entraîne DLTR et FIVE
STR (+9.70%) : Rachète Sitio Royalties pour 4,1 Mds$ en actions
GILT (+7.10%) : Contrat de 40 M$ pour sa plateforme SkyEdge IV
HIMS (+6.04%) : Acquisition de la plateforme santé européenne ZAVA
ESLA (+3.09%) : Financement de 3,35 M$ pour sa phase clinique

Changement de recommandation

À la hausse

• SQ → Evercore ISI passe à Outperform, objectif relevé de 58$ à 75$
• BKNG → William O'Neil passe à Buy
• CAH → Wells Fargo passe à Overweight, objectif de 136$ à 179$
• COR (Cencora) → Wells Fargo passe à Overweight, objectif de 274$ à 337$
• MRVL → CTBC relève à Add, objectif de 67$ à 70$
• MMS → Zacks passe à Outperform, objectif de 72$ à 82$
• PINS → JP Morgan passe à Overweight, objectif de 35$ à 40$

Neutre

• ZS → President Capital maintient Neutral, objectif relevé de 195$ à 330$
• AVGO → Citigroup maintient Buy, objectif de 210$ à 276$
• CRDO → BNP Paribas maintient Outperform, objectif de 71$ à 94$
• GE → RBC maintient Outperform, objectif de 220$ à 275$
• LULU → Evercore maintient Outperform, objectif de 320$ à 400$
• RBLX → JP Morgan maintient Overweight, objectif de 80$ à 100$

À la baisse

• UNH → Piper Sandler maintient Overweight mais abaisse l’objectif de 552$ à 353$

Conclusion & Événements Clés

À surveiller aujourd’hui :

• Rapport JOLTS (emplois vacants – avril)
• Commandes industrielles (avril)
• Évolution des discussions commerciales US

Volatilité attendue sur :

• Secteurs industriels (aciers, métaux)
• Retail (Dollar General, Signet, Hims)
• Technologie (Pinterest, Roblox, Broadcom)

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Bonne séance à toutes et tous
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions