Futures Indices

Futures Dow : -0,5%
Futures S&P 500 : -0,5%
Futures Nasdaq 100 : -0,6%
Taux US 10 ans : 4,41% (-1pb)

Tensions géopolitiques et incertitudes commerciales pèsent sur les marchés avant la publication clé du PPI américain.

Environnement de marché

Les futures actions américaines reculent ce jeudi alors que les tensions géopolitiques et commerciales dominent l’actualité. Wall Street a terminé en baisse hier, malgré un bon CPI, rattrapée par les incertitudes sur les relations commerciales internationales et des risques accrus au Moyen-Orient.

"Pour les actions, les risques géopolitiques ont éclipsé les bonnes nouvelles sur l'inflation, mettant fin à une série de trois hausses du S&P 500", analyse Jim Reid (Deutsche Bank).

Donald Trump a annoncé l’envoi imminent de lettres aux partenaires commerciaux fixant des tarifs unilatéraux, avant la date limite du 9 juillet. Bien que le marché semble habitué à ce genre d’annonce, "l’incertitude pourrait peser sur l’investissement et l’emploi aux États-Unis à court terme", note Paul Donovan (UBS).

Le gouvernement américain a ordonné l’évacuation partielle de son ambassade à Bagdad après des menaces de l’Iran, ce qui a ravivé les tensions régionales. CBS News ajoute qu’Israël serait prêt à lancer une opération militaire contre l’Iran.

Aujourd’hui, les investisseurs attendent les chiffres de l’inflation à la production (PPI) pour mai :

• PPI attendu : +0,2% M/M ; +2,6% Y/Y
• Core PPI attendu : +0,3% M/M ; +3,1% Y/Y

L’annonce sera accompagnée des inscriptions hebdomadaires au chômage (prévu : 242K) et du bilan de la Fed plus tard dans la journée.

Pourquoi c’est important ?

Le PPI, complémentaire du CPI, donne des indications sur les pressions inflationnistes en amont. Des chiffres supérieurs aux attentes pourraient raviver les inquiétudes sur la politique monétaire de la Fed et déclencher de la volatilité sur les taux et les actions.

Valeurs à suivre

Hausse

• Oracle (ORCL) +8% : Résultats solides au T4, avec une croissance de +27% dans le cloud et des perspectives FY2026 très optimistes (+40% de croissance attendue dans le cloud, +70% pour l’infrastructure).

• Dana (DAN) +5% : Vente de son activité "off-highway" à Allison Transmission pour $2,7Md. Le produit net de $2,4Md soutiendra un programme de retour aux actionnaires de $1Md jusqu’en 2027.

Baisse

• GameStop (GME) -12% : Annonce d’un placement privé de $1,75Md d’obligations convertibles 0%, dilutif.

• Boeing (BA) -8% : Crash d’un 787-8 Dreamliner d’Air India. Risque réputationnel accru.

• Oklo (OKLO) -5% : Levée de fonds de $400M en actions ordinaires.

• Hycroft Mining (HYMC) -24,5% : Nouvelle offre d’actions de $40M.

• Perpetua Resources (PPTA) -14,5% : Offre publique et placement privé totalisant $400M.

À surveiller aujourd’hui :

• Indice PPI (mai) à 14h30 (heure de Paris)

• Inscriptions hebdomadaires au chômage

• Bilan de la Fed

Volatilité attendue sur :

• Marchés obligataires
• Secteur technologique (sensibilité aux taux)
• Défense & énergie en raison du contexte géopolitique

Pour s'inscrire

Bonne séance à toutes et tous
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions