Wash Trading

¿Qué es Wash Trading?

El "wash trading" se refiere a una forma de manipulación del mercado en la que un operador compra y vende el mismo activo simultáneamente o en un plazo de tiempo muy corto para crear la ilusión de un mayor volumen o actividad de negociación. El objetivo es engañar a otros operadores o al mercado haciéndoles creer que hay más demanda o liquidez para un activo concreto de la que realmente hay.

Cómo funciona

En una operación de lavado, el operador está esencialmente comprando y vendiendo el mismo activo para sí mismo, a menudo sin intención de ganar o perder dinero realmente. Esto crea un movimiento artificial del precio o del volumen de negociación, que puede inducir a otros participantes en el mercado a pensar que el activo es más valioso o activo de lo que realmente es.

Por ejemplo

• Ejemplo 1: Juan compra 100 BTC por $20.000 desde su propia cuenta y simultáneamente los vuelve a vender por el mismo precio ($20.000) a su otra cuenta. No se produce ningún cambio real en la propiedad, pero el volumen de negociación de Bitcoin ha aumentado.
• Ejemplo 2: Un operador puede colocar grandes órdenes de compra y venta de una acción al mismo precio para que parezca que hay más demanda, con la esperanza de atraer a otros operadores.

Ahora bien, si sólo John hace esto, no es realmente un problema. Pero si lo hacen muchas personas, o grandes operadores (ballenas) y grandes creadores de mercado con acceso a millones, quizá miles de millones, de dólares, entonces se convierte en un problema.

Por qué ocurre

• Manipular el mercado: Los operadores pueden utilizar las operaciones de lavado para manipular el precio o el volumen de un activo con el fin de crear la ilusión de interés, atrayendo a otros inversores u operadores.
• Aumentar el volumen: Los operadores pueden realizar operaciones de lavado para inflar el volumen de operaciones de una moneda o activo con el fin de cumplir los requisitos de cotización en las bolsas o para que parezca más popular.

Puntos clave

• Cuestiones legales: El "wash trading" es ilegal en los mercados financieros tradicionales porque puede engañar a los inversores y manipular el mercado. Sin embargo, en el espacio de las criptomonedas, el wash trading ha sido más difícil de regular, aunque las bolsas están empezando a tomar medidas enérgicas contra esta práctica.
• Impacto en el mercado: Las operaciones de lavado pueden distorsionar el mercado, dando lugar a señales engañosas sobre la evolución de los precios, la liquidez y el valor global de los activos.

En resumen, Las operaciones de lavado crean una actividad comercial falsa, en la que no hay riesgo o beneficio real, sólo para manipular la percepción del mercado. Esto puede inducir a error a otros operadores y dar una falsa sensación de demanda de mercado o estabilidad de precios.