Este jueves 5 de junio de 2025, a las 10 de la mañana, comparto mi análisis de un día particularmente rico en acontecimientos macroeconómicos. Entre los decepcionantes datos de empleo estadounidense de ayer y la esperada decisión del BCE de hoy, observo que los mercados financieros navegan en un entorno complejo pero notablemente resiliente.

Mi análisis técnico revela mercados que mantienen su "gorra verde" a pesar de unos fundamentos económicos preocupantes. Esta dicotomía entre realidad económica y sentimiento de mercado es uno de los fenómenos más interesantes que observo actualmente para mis estrategias de trading e inversión.

Cifras de empleo estadounidense: una señal de alarma que sigo de cerca

ADP: una decepción histórica que cambia el juego

Ayer recibimos las cifras ADP del empleo privado en EE.UU., y debo decir que es un verdadero desastre. Con solo 37.000 empleos creados frente a los 110.000 esperados, es la cifra más baja en dos años. No dudo en calificar estos resultados de "asquerosos", disculpen la expresión, pero realmente eso representan estos datos.

Esta decepcionante cifra se explica por varios factores que analizo de cerca: tensiones comerciales persistentes, guerras comerciales que crean incertidumbre y, sobre todo, la extrema cautela de las empresas debido a la falta de visibilidad económica. Los elevados tipos de interés, que aunque han cedido ligeramente en las últimas semanas, siguen pesando sobre las decisiones de contratación.

ISM servicios: confirmación de mis temores económicos

El segundo mal dato que anoté es el ISM de servicios, que bajó del umbral crucial de 50 puntos por primera vez en un año. Esta contracción confirma mis observaciones sobre la desaceleración económica estadounidense. Las empresas enfrentan un aumento de costes, caída en nuevos pedidos y, sobre todo, falta de visibilidad que las lleva a ser precavidas.

Esto me recuerda el ISM manufacturero de principios de semana, que también salió en 48,5 frente a los 49,3 esperados. Todos estos indicadores dibujan un panorama económico preocupante que observo con atención para mis estrategias de inversión.

Mi visión del "good news, bad news is good news"

Paradójicamente, observo que el mercado adopta actualmente el principio de "las malas noticias son buenas noticias". Si los datos económicos son malos, podrían llevar a Powell y la Fed a bajar los tipos de interés más rápido. Admiro además la inteligencia de Powell que ha guardado munición no cediendo de inmediato a la presión de Trump y manteniendo la independencia de la Fed.

Esta estrategia le da margen de maniobra a la Fed. Destaco que las expectativas de descenso de tipos han pasado de 4 bajadas previstas al inicio de año a solo 2 hoy, lo cual veo más realista en el contexto actual.

Mi visión actual de los índices: resiliencia pero prudencia

Índices estadounidenses: mis niveles de seguimiento

Mantengo mi clasificación de "gorra verde" para los principales índices estadounidenses, aunque personalmente no tengo intención de pagar precios tan altos. Estos son mis actuales niveles clave:

S&P 500: vigilo el nivel de 5.940 puntos como soporte mayor. Mientras nos mantengamos encima, la polaridad sigue positiva según mi análisis técnico.

Nasdaq: nivel clave en 21.500 puntos. Este índice está sostenido por tecnológicas y el optimismo de la IA, especialmente después de los buenos resultados de Nvidia.

Dow Jones: aquí veo una debilidad relativa. Mi umbral está en 42.350 puntos y ahora estamos sobre 42.400. Desde el pasado 12 de mayo estamos estancados justo allí.

Índices internacionales: observaciones contrastadas

Nikkei japonés: polaridad negativa por debajo de 37.800 y alerta de debilidad en la zona 37.400-37.450. Me inquieta la situación de las subastas de bonos japoneses, aunque el mercado aún no le preste atención. Hice un análisis completo sobre esto, búsquenlo como "Japón IVT" en YouTube.

CAC 40: completamente plano desde hace un mes, en torno a 7.800. No he hecho nada en este índice desde hace semanas.

DAX: más fuerte que sus homólogos europeos, mantiene mejor sus niveles técnicos.

Tesla: gestión activa de una posición emblemática

Ayer, Tesla perdió un 3,5%, nada sorprendente para mí que ya había aligerado a 340 dólares hace un mes. Oscilamos entre 330 y 360 dólares, justo en el rango que anticipé.

Mi historial de trading en Tesla

Recuerdo mi estrategia en Tesla, que ilustra bien mi filosofía de gestión activa. Empecé a acumular entre 160 y 180 dólares a inicios de 2024. Cuando la acción triplicó y subió a 450, fui aligerando progresivamente.

Luego, cuando nadie la quería en 220-270, recompré dos veces. Desde entonces subió un 60% en un mes. Este enfoque contracorriente es eficaz a largo plazo.

Mi estrategia actual en Tesla

Ahora espero al menos 450 dólares para plantear una nueva reducción. Aún conservo la mitad de mi exposición inicial. Sigo trabajando dentro de este gran rango desde 2021, entre 160 y 400 dólares aproximadamente.

BCE y eventos del día: ¿qué espero?

Decisión del BCE: descenso esperado, pero me importa más el discurso

Hoy a las 14:15, el BCE bajará los tipos como se prevé, del 2,40% al 2,15%. Ya está descontado por el mercado, no espero movimientos importantes.

Lo que más me interesa es la rueda de prensa de Christine Lagarde a las 14:45. Su discurso y las preguntas marcarán el rumbo de la política monetaria europea.

IPO de Circle: una salida a bolsa a vigilar

Hoy también comienza la cotización de Circle (código CRCL en la NYSE) tras su salida a bolsa a 31 dólares. Es una IPO clave en el ecosistema cripto que seguiré de cerca.

Mis posiciones actuales: oro, cripto y selectividad

Oro: mi convicción sigue intacta

Mantengo mis posiciones alcistas en oro. Cotizamos en máximos de una semana, lo que confirma mi estrategia de diversificación con este activo refugio.

Petróleo: un mercado sin dirección clara

El petróleo sigue decepcionándome con sus vaivenes y sin tendencia clara. Desde inicios de abril estamos en el mismo rango, entre 60 y 66 dólares. Ahora mismo, poca cosa que hacer ahí.

Euro/dólar: sigo siendo cauto

En EUR/USD, sigo en mi zona de venta cerca de 1,14-1,15, pero de momento no actúo. La continua presión bajista sobre el dólar americano me invita a la prudencia. No anticipo un rebote importante de inmediato.

Criptomonedas: mi estrategia Total3 y gestión de fortalezas/debilidades

Mi análisis del patrón Total3: un hallazgo que perfecciono

Sigo mi configuración Total3, que desarrollé y resulta muy precisa. Ayer hice un resumen cripto completo y lo pondré en podcast para quienes no estén en YouTube.

Mantengo posiciones abiertas tranquilamente y he comenzado a aumentar la exposición poco a poco esta semana, idealmente en criptos fuertes.

Mi clasificación actual: fuertes vs débiles

Criptomonedas fuertes (sobre la MM50 diaria):

• Ethereum (ETH): sigo con confianza
• Avalanche (AVAX): excelente momentum técnico
• Binance Coin (BNB): muy fuerte, aunque ya había reducido

Criptomonedas débiles (bajo la MM50 diaria):

• Solana (SOL): intenté trabajarla sin éxito. No "siento" el mercado, y como siempre digo, el mercado no se siente, se trabaja con método.

Mi método: medias móviles como referencia

Respondo a un comentario recibido ayer de "DubMat5055" criticando mi uso de medias móviles, diciendo que "siempre van por detrás de las velas". Es como decir "si llueve, te mojas": ¡ese es el principio de una media móvil!

Las medias móviles no hacen subir ni bajar los precios. Sirven para identificar tendencias y zonas de fortaleza o debilidad. En las criptos, me dan un punto visual rápido: por encima = fuerza, por debajo = debilidad.

Cuando compro Ethereum o Avalanche (fuerza), son más rentables: suben más si el mercado sube, bajan menos si baja. No es magia, pero estadísticamente funciona.

Filosofía del trading: lecciones del deporte de élite

Inspiración de los campeones: más allá de las apariencias

Encuentro mucha inspiración en entrevistas de grandes deportistas. Recientemente escuché a Florent Manaudou decir que nunca le gustó realmente nadar. O a Georges St-Pierre, campeón de MMA, que admite que no le gusta pelear pero le apasiona lo técnico y superarse a sí mismo.

En el trading es igual. El objetivo no es solo ganar dinero (aunque lo es, como ganar en el deporte), sino mucho más. Me interesa la disciplina, el método, la mejora continua.

Mi disciplina diaria: estar presente pase lo que pase

Por eso estoy aquí cada mañana, intentando que aguantes la distancia conmigo. A veces no tengo ganas, a veces el mercado no hace nada interesante, pero la constancia y la disciplina son más importantes que el ánimo del momento.

Como los deportistas que entrenan incluso sin ganas, mantengo mi rutina de análisis incluso cuando los mercados están planos. Esa regularidad marca la diferencia a largo plazo.

Gestión psicológica: críticas y ruido de fondo

Mi reacción a los comentarios negativos

Quiero hablar de un comentario negativo que recibí ayer. No para quejarme, sino para ilustrar un punto importante sobre la gestión del "ruido" en nuestro camino como traders o inversores.

Alguien que no me conoce escribió que mis técnicas no valen nada y que debería cuestionarme. Mi primera reacción: ¿hay algo constructivo en ese mensaje? Absolutamente nada.

Mi filosofía ante las críticas

Aplico un principio simple: nunca te critica alguien mejor que tú. Jamás. Si recibes una crítica destructiva, viene de alguien que intenta arrastrarte hacia abajo y que ya está abajo. Así que significa que ya estás por encima.

Esta norma vale en todo: trading, deporte y vida. Los verdaderos campeones se apoyan. Con Rodolphe, mi socio de 20 años, si uno triunfa el otro se alegra. No hay competencia tóxica.

El ejemplo de Clara Burel: inspiración francesa

Pienso en Clara Burel, semifinalista de Roland Garros. El "ruido" a su alrededor se parece a lo que todos vivimos: "ya es un logro", "de la 300ª mundial a la 60ª", "disfruta de tu cuarto de final".

¡Pero no! Su objetivo no es quedarse ahí. Seguirá adelante, relajada, sin saber dónde acabará. Es exactamente la mentalidad necesaria: centrarse en uno mismo y en lo que hay que hacer sin escuchar el ruido.

Mis niveles técnicos a vigilar hoy

Oportunidades de trading que anticipo

Si se dan inversiones de polaridad en índices estadounidenses, especialmente en el Dow Jones bajo 42.350, me interesaría operar en corto.

El Nikkei es más complicado para operar por ahora. Probé la semana pasada y me sacaron sin ganancia ni pérdida. No es el activo más claro ahora.

Mi vigilancia en divisas

El bono USA a 10 años cae de nuevo por debajo del 4,0%, lo que alivia algo la presión sobre las acciones. Mantengo la vigilancia sobre el euro/dólar en mi zona de venta, aunque no abro nuevas posiciones.

Principios fundamentales: lo que puedes controlar

Mi filosofía de control en el trading

Termino con un principio clave que aplico a diario: no puedes controlar el mercado, pero sí tu disciplina.

No siempre puedes elegir el momento perfecto, pero sí estar presente. Eso es lo importante, y lo que construyes hoy, aunque no se vea de inmediato, te llevará más lejos de lo que imaginas.

Una cita que me guía

Me gusta esta frase: "Nunca vamos tan lejos como cuando no sabemos adónde vamos". Es exactamente lo que dice Clara Burel en sus entrevistas: no sabe si se quedará en semifinales, final o ganará, pero se centra en lo que tiene que hacer.

En los mercados es igual. Concéntrate en tu trabajo, tu proceso, tu disciplina. El resto vendrá solo.

Conclusión: disciplina y perspectiva de largo plazo

Hoy, me mantengo alerta en los niveles técnicos identificados, vigilo la decisión del BCE y especialmente el discurso de Lagarde, y mantengo mi estrategia selectiva en oro y criptomonedas fuertes.

Mi filosofía no cambia: sé constante, cumple tu plan, afila tus herramientas y avanza. El ruido exterior no debe apartarte de tus objetivos.

Mis posiciones actuales:

• Oro: mantengo compras
• Criptos: 60% de exposición en fuertes (ETH, AVAX)
• Tesla: esperando los 450$ para reducir más
• Índices: vigilancia de giros, nada de compras a estos precios

¡Fuerza y honor este jueves 5 de junio!

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