Mercados financieros: enfoque en la inflación estadounidense, la Fed y el momentum cripto

Lunes 11 de agosto de 2025 – los mercados comienzan la semana en un contexto aún positivo, a pesar de un entorno macroeconómico desigual. Los resultados empresariales del S&P 500 están casi finalizados: el 90% de las empresas ya han publicado, y más del 80% ha superado las expectativas de beneficio neto por acción. Resultado: los mercados se mantienen firmes, incluso tras un informe de empleo estadounidense (NFP) especialmente negativo.

Inflación estadounidense: una cifra clave esperada para el martes

Mañana, el IPC (Índice de Precios al Consumidor) estadounidense centrará toda la atención. Expectativas: una inflación del 2,8%, frente al 2,7% del mes pasado. ¿Por qué es importante? Porque la Fed está entre la espada y la pared:

• Bajar los tipos para apoyar a una economía debilitada por malos datos de empleo
• Mantener la presión si la inflación sigue alta

Si la inflación resulta superior a lo esperado, el espectro de la estanflación podría resurgir. Si resulta inferior, los mercados estarán seguros de una bajada de tipos en septiembre, un escenario ya descontado en más del 70%.

Índices: tendencia alcista sigue vigente

Mientras el S&P 500 se mantenga por encima de 6330 y el DAX sobre 24000, la polaridad sigue siendo positiva. El CAC 40, recuperado en su rango por encima de los 7676 puntos, confirma una dinámica constructiva, aunque la zona de los 7900 puntos sigue siendo un techo técnico a vigilar.

El oro, atascado entre 3280 y 3430 $, mantiene un sesgo alcista. Las caídas siguen siendo oportunidades de compra. El euro-dólar, por su parte, soporta una presión bajista moderada.

Criptomonedas: Ether sigue liderando

Desde mediados de julio, el escenario de recuperación alcista de Ethereum se está desarrollando como se esperaba. Tras superar los 4000 $, el objetivo de 4800 $ para el 15 de agosto sigue vigente. La fortaleza relativa de Ether respecto a Bitcoin y otras altcoins sigue siendo impresionante. En gestión activa, los objetivos están claros:

• Solana por encima de los 200 $
• AAVE por encima de los 300 $
• Ray cerca de los 4 $

Las fases de consolidación no son señal de giro, sino una respiración natural del mercado.

Estrategia: disciplina y gestión activa

La palabra clave sigue siendo la gestión activa: tomar beneficios parciales (TP1, TP2) en niveles clave para liberar capital y reposicionarse en retrocesos. Mantener una parte a largo plazo en activos de convicción (como Ether) permite aprovechar la tendencia de fondo y reducir el riesgo.

¿El error clásico? Mantener el 100% de una posición, esperando una subida continua. La disciplina también es saber vender en parte para comprar mejor luego.

Conclusión

La semana estará marcada por el dato de inflación estadounidense. Sea cual sea el escenario, la clave será adaptar las posiciones sin pánico, apoyándose en zonas técnicas y gestión activa. Tanto en criptos como en índices, la tendencia de fondo sigue siendo alcista pero selectiva.

Hasta mañana con el análisis post-IPC, y mientras tanto... disciplina, paciencia y confianza en tu plan.

Xavier Fenaux
11 de julio de 2025