¡Hola a todos, hola amigos! Es lunes 21 de julio, son las 6 de la mañana. Espero que hayáis pasado un buen fin de semana, ya sea descansando, siendo productivos, haciendo deporte, o todo a la vez. Por mi parte, un fin de semana como me gusta: deporte, un poco de trabajo, descanso, y sobre todo, muchas ganas de empezar la semana con todo.

Pero seré honesto: a veces pasamos por etapas un poco "sucias", tormentosas; el mal tiempo, el ambiente, afecta al ánimo, y es así. Hay que obligarse, seguir adelante, porque justo en esos momentos es cuando marcamos la diferencia. Es ahí donde consolidamos los hábitos que pagan a largo plazo, y creo que eso es lo que nos reúne aquí cada mañana.

Tipos, inflación y guerra Trump-Powell: un verano de tensión

Una palabra rápida para agradeceros, porque la acogida en YouTube del último intercambio con Alexandre Baradez fue increíble. Hablar sobre los tipos de interés, la inflación, la tensión permanente entre Trump y Powell (el jefe de la Fed) fue apasionante. Disfruté mucho grabando este formato porque aporta nuevas voces, nuevas miradas. Incluso si no siempre estamos de acuerdo, eso es justamente lo que enriquece la reflexión. Os invito a ver el intercambio si no lo habéis hecho, sobre todo a quienes no están en YouTube.

En los mercados, el tema de la semana sigue siendo la incertidumbre sobre la política monetaria: la inflación repunta, las tasas siguen altas, la presión política estadounidense… y la gran pregunta: ¿veremos realmente las bajadas de tipos esperadas o Trump, si vuelve, sacudirá todo, llegando incluso a amenazar a Powell? Todo esto alimenta la volatilidad y nerviosismo en los mercados.

Semana decisiva en publicaciones: los gigantes en acción

En cuanto a resultados, preparaos para una semana intensa: Tesla, Alphabet (la matriz de Google), Intel, SAP, Coca-Cola y más. La semana pasada fueron sobre todo los bancos estadounidenses los que publicaron resultados, y fueron en general mejores de lo esperado. Para daros una idea: en el S&P500, el 12% de las empresas han publicado en el segundo trimestre de 2025, y el 83% lo han hecho mejor de lo esperado en beneficio neto por acción. Este es el dato que vigilamos más: el beneficio neto por acción, mucho más revelador que la facturación bruta.

Pero cuidado: los niveles de valoración siguen siendo históricos. El PER medio supera 22 en el S&P500, cuando la media a 5 años ronda 20 y la de 10 años está en 18. Sí, hay una prima ligada a la inteligencia artificial: los gigantes del sector siguen cotizando caro, pero mientras los resultados sean buenos, el mercado también sube.

Un ejemplo: la publicación excepcional de TSMC, proveedor de Nvidia. Eso da tranquilidad: si la cadena de valor funciona, las “estrellas” del sector deberían seguir, y eso apoya la tendencia. De ahí la dinámica muy positiva en el Nasdaq y el S&P500: mientras estemos por encima de zonas como 22.900 en el Nasdaq, 6.280 en el S&P500 o 44.300 en el Dow Jones, la tendencia sigue claramente alcista. Como siempre, atentos a las señales en esas zonas para intervenir en el mejor momento.

Europa: menos interés, espacio para EEUU

Sinceramente, Europa, ahora mismo, no es donde me apetece estar. El CAC: neutro, atrapado entre 7.700 y 7.900, poco interesante a corto plazo. Lo mismo para el DAX, aunque vigilamos los 24.000 puntos. Nada que señalar en petróleo u oro, siguen planos desde hace semanas: hay que buscar los extremos para actuar. Misma historia para el euro/dólar: la volatilidad se ha apagado, no es momento de emocionarse.

Acciones y cripto: mantenerse selectivo, mantenerse sereno

En acciones, sigo apostando por la gestión activa en títulos como Tesla. He recogido parte de los beneficios desde los 180 dólares, he vuelto a entrar en dos niveles, ajusto según las señales. Evito el buy & hold ciego, porque nadie sabe realmente qué pasará mañana, ni siquiera con los valores estrella.

En cripto, la cosa sigue fuerte: Ethereum domina, Bitcoin se mantiene, y algunas alts sorprenden, como ETC o AVE últimamente. Aquí también, gestión activa, toma de beneficios por tramos, nada de convicciones ciegas. Prefiero seguir siendo objetivo: lo que más importa en estas fases es que la disciplina paga más que el entusiasmo colectivo o el pánico. Y sobre todo, no empeñarse en operar si no hay nada que hacer. Solo hay que respetar el proceso propio.

Lección de la semana: disciplina y proceso ante todo

Si puedo transmitiros algo esta mañana, es esto: no es el número de horas frente a la pantalla lo que marca la diferencia, sino la capacidad de seguir un proceso, de ser disciplinado, de no forzar las cosas. Más vale pasar 60 minutos descansando de verdad, que pasar 60 minutos haciendo scroll sin sentido. Haced de cada hora un acto consciente, ya sea para trabajar, para aprender, para disfrutar de los vuestros o simplemente para desconectar.

Ese es el plan para esta semana: mantener la cabeza fría, disfrutar si estáis de vacaciones, fuerza y honor para los que trabajáis. No os deseo “buena suerte”, porque no la necesitamos. Sabemos por qué hacemos las cosas. Mantenemos el rumbo. Y por encima de todo, disciplina, serenidad y acciones selectivas.

Gracias a todos por vuestra fidelidad, vuestros comentarios, vuestra energía cada mañana. Os dejo justo debajo el vídeo con Alexandre Baradez para profundizar en la Fed, Trump, Powell y los tipos.

Que tengáis una excelente semana, nos vemos pronto en InteractivTrading.com. ¡Fuerza y honor a todos, ciao!