**Índices de futuros**

Futuros Dow: +0.3%
Futuros S&P 500: +0.4%
Futuros Nasdaq 100: +0.6%

**Entorno de mercado**

Los índices estadounidenses avanzan este jueves por la mañana mientras se esperan varios discursos de miembros de la Fed, incluidos Thomas Barkin, Christopher Waller, Stephen Miran y Neel Kashkari.

La sesión del miércoles fue mixta, pero el S&P 500 (+0,40%) y el Nasdaq cerraron en verde, impulsados por sólidos resultados corporativos y señales alentadoras sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

“Los mercados recuperaron terreno ayer, ya que las sólidas ganancias y señales más positivas sobre la relación EE.UU.-China ayudaron a aumentar el optimismo inversor”, declaró Henry Allen, analista de Deutsche Bank.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, insinuó que Donald Trump estaba dispuesto a reunirse con Xi Jinping, lo que reforzó la confianza del mercado. Los sectores vinculados al comercio internacional superaron al mercado.

Cabe señalar que el cierre gubernamental entra ahora en su tercera semana, lo que podría convertirse en un factor de tensión si la situación se prolonga.

**Valores a seguir**

Mayores subidas

J.B. Hunt (JBHT) +12%
Resultados superiores a lo esperado en el T3. Los ingresos caen ligeramente (-0,7%) pero siguen por encima del consenso. El beneficio por acción sube un 18%, impulsado por una mayor productividad en la división Dedicated Contract Services.

Salesforce (CRM) +4%
La empresa elevó sus objetivos a largo plazo en su Investor Day. Ahora aspira a más de 60 mil millones de dólares en ingresos para el ejercicio 2030, con un crecimiento orgánico anual superior al 10% a partir de 2026. Gran impulso en los segmentos de Datos e IA (+120% interanual en el T2).

Charles Schwab (SCHW) +3%
Beneficio ajustado en el T3 de 1,31 dólares por acción, por encima del consenso. Ingresos aumentan un 26,6% a 6.140 millones de dólares. Crecimiento récord de activos de clientes (+17% a 11,59 billones de dólares) y de aperturas de cuentas (+1M durante el cuarto trimestre consecutivo).

Coinbase (COIN) +1,1%
Lanzamiento de un nuevo fondo Bitcoin Yield para inversores acreditados en Estados Unidos, en colaboración con iTrustCapital. Producto estructurado para ofrecer un rendimiento adicional a través de estrategias de préstamos privados y trading de base.

Mayores caídas

Hewlett Packard Enterprise (HPE) -9%
Previsiones decepcionantes para el ejercicio 2026: crecimiento de ingresos esperado entre 5–10% frente al ~17% anticipado, y beneficio por acción ajustado por debajo del consenso. El plan de recompra de acciones y el aumento del dividendo no han sido suficientes para tranquilizar.

Nio (NIO) -6%
Demanda judicial por parte del fondo soberano singapurense GIC, que acusa a Nio de inflar sus ingresos a través de una entidad controlada indirectamente. La disputa afecta a más de 600 millones de dólares en ingresos supuestamente reconocidos de manera fraudulenta.

Becton Dickinson (BDX) -3%
Previsiones ligeramente inferiores a las esperadas para el T4 y el año 2025. Ingresos previstos de 21.800 millones de dólares frente a los 21.860 millones esperados. El director financiero dejará su cargo en diciembre.

United Airlines (UAL) -2%
Resultados mixtos del T3: beneficio por acción superior a lo esperado (2,78 dólares frente a 2,68 dólares), pero ingresos ligeramente a la baja. El ingreso unitario (TRASM) y el ingreso por pasajero (PRASM) cayeron a pesar de una fuerte demanda en determinadas zonas geográficas.

**Cambio de recomendación**

Al alza

Las Vegas Sands ($LVS) → JP Morgan pasa a overweight (vs neutral), objetivo subido a 60 US$
PPG Industries ($PPG) → JP Morgan pasa a overweight, objetivo a 112 US$
TKO Group ($TKO) → Seaport Global pasa a buy, objetivo a 214 US$

Neutral

Alphabet ($GOOGL) → Roth Capital mantiene buy, objetivo subido a 265 US$ (vs 210 US$)
AppLovin ($APP) → Arete Research mantiene sell, objetivo subido a 394 US$ (vs 250 US$)
Carmax ($KMX) → Mizuho mantiene su recomendación neutral, objetivo rebajado a 46 US$ (vs 78 US$)
Marvell Technology ($MRVL) → Roth Capital mantiene buy, objetivo subido a 105 US$ (vs 80 US$)
Transunion ($TRU) → Jefferies mantiene buy, objetivo reducido a 95 US$ (vs 120 US$)
United Airlines ($UAL) → Deutsche Bank mantiene buy, objetivo subido a 125 US$ (vs 100 US$)
Vaxcyte ($PCVX) → BTIG mantiene buy, objetivo reducido a 85 US$ (vs 160 US$)
Venture Global ($VGEN) → Mirae mantiene buy, objetivo reducido a 12 US$ (vs 21 US$)
Warner Bros Discovery ($WBD) → Wells Fargo mantiene equalweight, objetivo subido a 21 US$ (vs 14 US$)

A la baja

Unity Software ($U) → Arete Research rebaja a neutral (vs buy), objetivo subido a 36 US$ (vs 28 US$)
Verisk Analytics ($VRSK) → Rothschild & Co Redburn rebaja a sell (vs neutral), objetivo bajado a 220 US$ (vs 280 US$)

Que tengan buena jornada
Sylvain Mouilhaud: Coach de Acciones