PREAPERTURA CAC 40: 7.907 puntos (+0,44%)

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Acciones clave del día

Sanofi (SAN): Revisa al alza su previsión de crecimiento de facturación para 2025 (~+9%), gracias a la fuerte demanda de Dupixent.
Société Générale (GLE): Revisa al alza sus objetivos anuales, lanza un nuevo programa de recompra de acciones. RoTE objetivo 2025: 9%.
Renault (RNO): Nombramiento de François Provost como director general. Resultados semestrales a la baja, como estaba previsto.
Air France-KLM (AF): Resultados semestrales en claro aumento, impulsados por el tráfico de pasajeros y la bajada del queroseno.
Airbus (AIR): Sólidos resultados del segundo trimestre, objetivos de 2025 confirmados a pesar de las tensiones en la cadena de suministro.
Crédit Agricole (ACA): Resultados superiores a lo esperado, confirma el crecimiento de beneficios excluyendo el recargo.
Bouygues (EN): Resultados del primer semestre en línea con lo esperado, confirma ligera progresión de facturación y ROCA para 2025.
Legrand (LR): Fuerte progresión de resultados S1, impulsada por la demanda en centros de datos.
Accor (AC): Resultados semestrales al alza, lanzamiento de un programa de recompra de acciones de 240 M€. Objetivos 2025 confirmados.
Elis (ELIS): Rebotan hostelera y restauración, márgenes y resultados en alza. Objetivos 2025 confirmados.
Veolia (VIE): Resultados "excelentes" a pesar de una facturación afectada por la energía. Objetivos confirmados.
Vinci (DG): Resultados en línea, mejora de rentabilidad, pero desaceleración en nuevos pedidos.
Scor (SCR): Beneficio neto de 226 M€ en el T2 (frente a pérdida el año pasado), 425 M€ en el S1.
Schneider Electric (SU): Aumento de resultados impulsados por necesidades de electrificación e IA. Objetivos 2025 confirmados.
FDJ United (FDJ): Perspectivas 2025 mantenidas a pesar de resultados semestrales mixtos.
Groupe ADP (ADP): Beneficio cae un 72% en el S1, pero objetivos mantenidos por el crecimiento del tráfico.
Mersen (MRN): Resultados S1 a la baja, pero objetivos confirmados. Nuevo DG previsto en 2026.
Planisware: Reducción del objetivo de crecimiento para 2025 (hasta ~10%). Resultados al alza, margen EBITDA ajustado previsto en 36%.
Sodexo (SW): Anuncia la adquisición de Grupo Mediterranea (CA 350 M€).
Wendel (MF): NAV a la baja en el T2, pero pago de un dividendo a cuenta de 1,50 €/acción en noviembre.
Emeis (ex-Orpea): Actividad al alza, objetivos 2025 mantenidos.
SES: Resultados S1 en línea con lo esperado, objetivos confirmados.

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Resultados empresariales previstos para hoy

CAC 40 / SBF 120
Accor, Air France-KLM, Airbus, Arkema, Bouygues, Crédit Agricole, Danone, Elis, FDJ, Groupe ADP, Hermès, Ipsen, Klépierre, Legrand, Renault, Safran, Sanofi, Schneider Electric, Scor, Société Générale, Spie, Technip Energies, Veolia, Vinci, Vivendi, Wendel, Worldline

Mid / Small Caps y otros
JCDecaux, Mersen, Planisware, Unibail-Rodamco, CNP Assurances, Electricité de Strasbourg, Bourse Direct, Coface, SAMSE, Teleperformance, Euronext, X-Fab, Exosens, Equasens, ClarANova, Unibel, Ayvens, Emeis, SES, Exclusive Networks

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Recomendaciones de analistas (solo Francia)

Cambios de recomendación

Al alza

Airbus (AIR) → Objetivo subido de 185 € a 212 € por Vertical Research Partners.
BNP Paribas (BNP) → Objetivo subido de 93 € a 97 € por Barclays.
Danone (BN) → Objetivo subido de 64 € a 70 € por Deutsche Bank.
Elis (ELIS) → Objetivo subido a 28,20 € por Deutsche Bank.
Orange (ORA) → Landesbank pasa a comprar, objetivo subido a 14,80 €.

Neutro

Amundi (AMUN) → Objetivo bajado a 69 € por JP Morgan.
Hermès (RMS) → Citi y Oddo mantienen neutral, objetivos reducidos.
Worldline (WLN) → Objetivos reducidos por BNP Exane (2,90 €) y Deutsche Bank (3,60 €).
Soitec (SOI) → Jefferies se mantiene en conservar, objetivo bajado a 39 €.
Wendel (MF) → Objetivo reducido a 120 € por BNP Exane.

A la baja

L'Oréal (OR) → JP Morgan pasa de infraponderar a neutral, Deutsche mantiene vender.
Nexans (NEX) → Objetivo subido pero sigue en infraponderar en Barclays.
Solvay, M&G, Rio Tinto, Puma, Vossloh → Recomendaciones bajadas (no Francia).

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¡Buena sesión a todos!
Sylvain Mouilhaud: coach de Acciones.