NASDAQ 100 ve S&P 500, Amerikan borsasının iki vazgeçilmez temelidir. Belirgin benzerliklerine rağmen, bileşim, dalgalanma ve yatırım stratejisi açısından önemli farklılıklara sahiptirler. Bu iki endeksin korelasyonunu çözümlemek, borsa yatırımlarında daha bilinçli tercihler yapmanıza ve portföyünüzü optimize etmenize olanak tanır.

NASDAQ ile S&P 500 Arasındaki Korelasyon Nedir?

Borsa korelasyonu, iki varlığın ne kadar benzer yönde hareket ettiğini ölçer. Ölçek: -1 ile +1 arasıdır:

+1 = mükemmel korelasyon (varlıklar her zaman birlikte hareket eder)
0 = bağlantı yok
-1 = ters korelasyon (biri yükselirken diğeri düşer)

NASDAQ/S&P 500: Güçlü ve Kalıcı Bir Korelasyon

2000'lerden beri iki endeks arasındaki korelasyon katsayısı 0,70 ile 0,95 arasında seyrediyor.
2020'den bu yana, teknoloji hisselerinin (başta GAFAM) ağırlığının artmasıyla korelasyon daha da güçlenmiştir.
Kriz veya ekonomik toparlanma dönemlerinde, makroekonomik güçler (faiz oranları, enflasyon, para politikası) her iki endeksi aynı anda etkiler.

Bileşim: Teknoloji Konsantrasyonu vs. Sektörel Dağılım

NASDAQ 100: Teknolojiye Aşırı Maruz Endeks

NASDAQ 100, NASDAQ'da işlem gören en büyük 100 finans dışı şirketi içerir.
Ağırlığının %50'den fazlası teknoloji sektörüne ayrılmıştır.
İlk 10 şirket, endeksin %45'inden fazlasını oluşturur (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta…).

Sonuç: Teknoloji dönemlerinde yüksek getiri, ancak düzeltmelere karşı daha hassas.

S&P 500: Daha Dengeli, Genelci Endeks

S&P 500, 11 sektörü kapsayan 503 büyük şirketi bir araya getirir: sağlık, finans, enerji, sanayi, tüketim vb.
Teknolojinin payı yaklaşık %28'dir.

Sonuç: Sektör rotasyonları veya hedefli krizlere karşı daha dirençlidir.

Dalgalanma: NASDAQ ve S&P Seçiminde Temel Kriter

NASDAQ, Dalgalanmanın Şampiyonu

20 yıllık ortalama volatilite: NASDAQ için %20, S&P 500 için %12.
Örnek: Mart 2020'de NASDAQ bir ayda %30'dan fazla düştü, sonra %80 arttı.

S&P 500, Dağılım Kalkanı

Makroekonomik veya sektörel şokları daha iyi absorbe eder.
Örnek: 2022'de, S&P 500 faiz artışlarına NASDAQ'tan daha iyi dayandı.

Uzun Vadeli Performans

Bu Korelasyon Yatırımcılar İçin Neden Önemli?

Traderlar için:

Geçici ayrışma dönemlerini tespit edip sektör rotasyonunu önceden öngörebilirsiniz.
NASDAQ'ı teknoloji boğaları için öncü gösterge olarak kullanın.
Belirsizlikte S&P 500 ile kayıpları sınırlayın.

Uzun Vadeli Yatırımcılar İçin:

İki endeks arasında çeşitlendirme yapmak, toplam getiriyi dengeler.
Akıllı ağırlıklandırma (ör: %60 S&P / %40 NASDAQ), risk/getiri dengesini optimize eder.

Özet: Hangi Profil İçin Hangi Endeks?

NASDAQ / S&P 500 Korelasyonu: Stratejik Bir Araç

Benzer gibi görünseler de, NASDAQ 100 ve S&P 500 farklı dinamiklere sahiptir. Yüksek korelasyon, ortak dinamikleri yansıtır; fakat risk tepkisi ve sektörel dağılım farklıdır.

Bu korelasyonu anlarsanız:
Risk maruziyetinizi daha iyi yönetebilirsiniz
Portföyünüzü profilinize göre ayarlayabilirsiniz
Makroekonomik trendlerden faydalanabilirsiniz

Ludovic Bertola
29 Ağustos 2025