13 Haziran Cuma günü, İsrail'in İran topraklarına gerçekleştirdiği saldırıların damga vurduğu bir gecenin ardından, küresel piyasalarda keskin bir dönüm noktasına işaret etti. Bu saldırılardan biri Devrim Muhafızları'nın liderinin ölümüne yol açtı ve hem finans piyasalarında hem de jeopolitik ortamda ani ve derin bir şok dalgası yarattı.

Sonuçlar gecikmedi: petrol fiyatları %8'den fazla fırladı. Bu ani yükseliş, zaten gergin olan ortamda deyim yerindeyse yangına körükle gitmiş oldu.

Petrol, enflasyon, merkez bankaları: Şeytani üçgen

Petrol fiyatındaki sert yükseliş, piyasaların son haftalarda unutmak istediği gerçeğe bizi yeniden döndürüyor: Enflasyon ölmedi. Emtia fiyatlarındaki bu yükseliş, para politikası rotalarını anında sorgulatıyor. Enerji fiyatları artmaya devam ederse, merkez bankalarının gevşeme adımlarını haklı çıkarması çok zor olacak.

FED ya da ECB için, petrol fiyatında uzun süreli bir artış tam bir baş ağrısı: Tüketici fiyatlarına etkisi doğrudan ve faiz indirim beklentileri yeniden ayarlanabilir veya ertelenebilir.

Piyasa tepkisi: Panik ile Yeniden Konumlanma Arasında

Bunu bugün açılıştan itibaren gördük: piyasada sert bir düşüş var. Volatilite geri döndü, enerji hisseleri sıçradı, endeksler ise geriledi. S&P 500 değer kaybetti, euro-dolar hareketlendi, riskli varlıklardan güvenli limanlara (altın veya dolar gibi) akış başladı.

Hiç olmadığı kadar, panikten kaçınmak gerekiyor. Şiddetli hareketleri genellikle tam tersi aşırılıklar izler. Anahtar, net bir stratejiye sahip olmaktır.

Bu Durumda Stratejilerim

1. Sermayeyi korumak. Jeopolitik şok dönemlerinde en öncelikli konu risk yönetimidir. En volatil varlıklardaki pozisyonumu azaltıyor ve net bir zarar-durdur seviyesi belirliyorum.

2. Planlarımı uyarlamak. Eğer petrol önemli dirençleri kırarsa, kısa vadede yukarı yönlü hareketin devamını göz önünde bulundurmak gerekecek. Bu piyasada rastgele kısa pozisyon almam.

3. Ana seviyeleri izlemek. Endekslerde, ana desteklere odaklanıyorum: SP500'de 5994, CAC 40'da 7760. Eğer bu seviyeler tutulursa, bu sadece bir tedirginlik olabilir. Eğer kırılırsa, savunmacı moda geçmeye hazırım.

4. Domino etkisini öngörmek. Bu tür olaylar çapraz likidasyon hareketleri yaratabilir. Korelasyonları takip etmek gerekiyor: petrol, dolar, gelişen piyasa endeksleri, tarımsal emtialar.

Sonuç olarak

Şu anda duygular aklın önüne geçmiş durumda. Bir yatırımcı ve eğitmen olarak görevim, soğukkanlı kalmak, anlık aşırılıklara kapılmamak ve anlamak isteyenlere rehberlik etmek. Orta Doğu'daki gerilimler yeni değil, ancak mevcut yoğunlukları ve kırılgan ekonomik ortamla birleşince son derece patlayıcı hale geliyor.

Hazırlıklı, bilgili… ve çevik olmamız gerekiyor.

Yakında görüşmek üzere, Xavier