Ekonomi Yavaşlıyor... Ama Piyasa Umursamıyor (Şimdilik) - Eleştirileri Nasıl Yönetmeli?

5 Haziran 2025 Perşembe sabahı saat 10'da sizlerle makroekonomik olaylarla dolu bir günün analizini paylaşıyorum. Dün ABD'nin hayal kırıklığı yaratan istihdam verileri ve bugünkü beklenen ECB kararı arasında finans piyasalarının karmaşık ama şaşırtıcı derecede dirençli bir ortamda hareket ettiğini gözlemliyorum.

Teknik analizim, ekonomik temeller endişe verici olsa da piyasaların "yeşil şapka" modunda kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Ekonomiyle piyasa duygusu arasındaki bu ayrışma, şu anda yatırım ve trade stratejilerimde en ilgiyle izlediğim fenomenlerden biri.

ABD İstihdam Verileri: Yakından Takip Ettiğim Alarm Sinyali

ADP: Oyunun Kuralını Değiştiren Tarihi Hayal Kırıklığı

Dün ABD özel sektör istihdamına dair ADP verileri açıklandı ve bana göre tam bir fiyasko. Sadece 37.000 yeni istihdam yaratıldı, beklenti 110.000'di ve bu iki yılın en düşük rakamı. Dobra olmak gerekirse bu sonuçları "berbat" diye niteliyorum—ifademi mazur görün, ama durumu tam olarak yansıtıyor.

Bu kötü performansın birkaç nedeni var: Süregelen ticaret gerilimleri, ticaret savaşları belirsizlik yaratıyor, bir de şirketlerin ekonomik görünürdeki eksiklikten dolayı aşırı temkinli davranması. Son iki haftada faizler biraz gevşemiş olsa da yüksek faizler işe alım kararlarını baskılamaya devam ediyor.

ISM Hizmetler: Ekonomiyle İlgili Endişelerimin Teyidi

Not ettiğim ikinci kötü veri hizmetler ISM endeksi; bir yıl sonra ilk defa 50 kritik eşik altına düştü. Hizmet sektöründeki bu daralma, ABD'deki ekonomik yavaşlamayla ilgili gözlemlerimi doğruluyor. Şirketler artan maliyetlerle, yeni siparişlerin azalmasıyla, en önemlisi de öngörüsüzlükten kaynaklı temkinlilikle yüzleşiyor.

Bana bu hafta başında gelen imalat ISM de hatırlatıyor: 48,5, beklenti ise 49,3'tü. Tüm bu göstergeler, yatırım stratejilerim için yakından takip ettiğim endişe verici bir ekonomik tablo ortaya koyuyor.

"İyi Haber, Kötü Haber Aslında İyi Haberdir" Okumam

Paradoksal olarak piyasanın şu anda "kötü haber iyi haberdir" mantığıyla hareket ettiğini görüyorum. Ekonomi verileri kötüyse, Jerome Powell ve Fed'in faiz indirimi için daha hızlı adım atabileceği beklentisi doğuyor. Ayrıca Powell'ın hemen Trump'ın baskılarına boyun eğmeyip Fed'in bağımsızlığını korumasındaki akıllılığını takdir ediyorum.

Bu strategi şu an ABD Merkez Bankası'na esneklik sağlıyor. Faiz indirimi beklentileri yıl başındaki 4'ten şimdi 2'ye indi; mevcut ortamda bu çok daha gerçekçi gözüküyor.

Endekslerle İlgili Güncel Görüşüm: Direnç ama Dikkat

ABD Endeksleri: İzlediğim Seviyeler

ABD'nin başlıca endeksleri için "yeşil şapka" sınıflandırmamı koruyorum; şahsen bu yüksek seviyelerden almak istemiyorum. Şu an takip ettiğim seviyeler şöyle:

S&P 500: 5.940 puanı ana destek olarak izliyorum. Orada üstünde kaldıkça teknik analizime göre pozitif görüntü devam ediyor.

Nasdaq: 21.500 kritik seviyem. Nvidia'nın iyi sonuçları ardından teknoloji hisseleri ve yapay zekâ beklentisiyle pozitif seyir sürüyor.

Dow Jones: Göreceli bir zayıflık dikkat çekiyor. 42.350'yi referans aldım, şu anda da 42.400'de yatay. 12 Mayıs'tan beri bu seviyede takılıyoruz.

Yabancı Endeksler: Karışık Gözlemler

Japon Nikkei: 37.800 altında negatif; 37.400-37.450 alanı için zayıflık uyarısı koydum. Japon tahvil ihaleleri endişemi artırıyor, henüz piyasada fazla fark edilmiyor. YouTube'da bu konuda detaylı bir video var—"Japonya IVT" aratabilirsiniz.

CAC 40: Bir aydır tamamen yatay, 7.800 civarında. Haftalardır bu endeksle işlem yapmadım.

DAX: Avrupa rakiplerinden güçlü, teknik seviyeleri daha iyi koruyor.

Tesla: Simgesel Pozisyonun Aktif Yönetimi

Dün Tesla %3,5 değer kaybetti; benim için sürpriz değil—bir ay önce 340 dolarda ağırlığı azaltmıştım. 330-360 dolar arasında gidip geliyoruz, bu aralık tam da öngörülerimle örtüşüyor.

Tesla'daki Trade Hikayem

Tesla üzerindeki stratejim, aktif yönetim felsefemi iyi yansıtıyor. 2024 başında 160-180 dolar arasında toplamaya başlamıştım. Hisse fiyatı 450 dolara üçe katlandığında pozisyonu kademeli olarak azalttım.

Kimse istemezken 220-270 bandında iki kez yeniden giriş yaptım. O zamandan beri hisse bir ayda %60 arttı. Bu ters görüşlü yaklaşım uzun vadede çok etkili.

Tesla'daki Mevcut Stratejim

Şimdi 450 dolar seviyesini görmeden yeni bir azalma planlamıyorum. Tüm pozisyonumun yarısını hâlâ koruyorum. 2021'den beri değişmeyen 160-400 dolar geniş bandında çalışmaya devam ediyorum.

ECB ve Günün Gündemi: Neleri Bekliyorum?

ECB Kararı: İndirim Beklenti Dahilinde, Daha Çok Açıklama İlgimi Çekiyor

Bugün saat 14:15'te ECB faizleri beklendiği gibi 2,40%'tan 2,15%'e indirecek. Piyasa bunu zaten fiyatladı, büyük bir hareket beklemiyorum.

Asıl ilgilendiğim Lagarde'ın 14:45'teki basın toplantısı; konuşması ve soru-cevap bölümü, Avrupa Merkez Bankası'nın ilerideki kararları için yön gösterecek.

Circle Halka Arzı: Takip Edilmesi Gereken Bir İlk Gün

Bugün ayrıca Circle (NYSE kodu CRCL) halka arz sonrası 31 dolardan işlem görmeye başlıyor. Kripto ekosistemi için önemli bir halka arz, dikkatle izleyeceğim.

Mevcut Pozisyonlarım: Altın, Kripto ve Seçicilik

Altın: İnancım Değişmedi

Altın alımlarımı sürdürüyorum. Son bir haftanın zirvelerindeyiz—bu savunma ve çeşitlendirme stratejimi güçlendiriyor.

Petrol: Yönü Belirsiz Bir Piyasa

Petrol, net yön olmadan yukarı aşağı salınıyor ve beni hayal kırıklığına uğratıyor. Nisan başından beri 60–66 dolar aralığında sabitiz. Şu anda burada yapılacak bir şey yok.

Euro/dolar: Dikkatle Devam

EUR/USD'da 1,14-1,15 bölgesindeki satış pozisyonumu koruyorum ama yeni hamle yok. Dolar üzerindeki aşağı baskı beni dikkatli olmaya itiyor. Yakında önemli bir yükseliş beklemiyorum.

Kriptolar: Total3 Stratejim ve Güçlü/Zayıf Yönetimi

Total3 Deseni Analizim: Geliştirmeye Devam Ediyorum

Geliştirdiğim Total3 yapısını izlemeye devam ediyorum ve çok hassas sonuçlar veriyor. Dün tam bir kripto değerlendirmesi yaptım, YouTube yerine podcast olarak da paylaşacağım.

Hâlâ sakin şekilde long pozisyonlardayım ve bu hafta başında güçlü kriptolarda ağır ağır ağırlık artırmaya başladım.

Mevcut Sınıflandırmam: Güçlü vs Zayıf

Güçlü kriptolar (günlük MA50 üzeri):

• Ethereum (ETH): pozisyonuma güvenle devam ediyorum
• Avalanche (AVAX): teknik momentumu harika
• Binance Coin (BNB): çok güçlü, zaten kısmen azalttım

Zayıflar (günlük MA50 altı):

• Solana (SOL): tekrar girmek istedim ama olmadı. Piyasanın "hissi" hiç yok—her zaman dediğim gibi, piyasayı hissetmemek lazım, metotla çalışmak lazım.

Yöntemim: Hareketli Ortalamalar Referans Noktası

"DubMat5055" adlı birisi dün ortalama kullanmamı eleştirip "mumları hep geriden takip ediyor" dedi. Bu, "yağmur yağınca ıslanırsın" demekle aynı şey—bu hareketli ortalamanın temel prensibi!

Ortalamalar fiyatı yükseltip düşürmez. Sadece trend ve güç/zayıflık bölgesini belirlemeye yarar. Kriptolarda görsel referansım hızlanıyor: üzerinde = güçlü, altında = zayıf.

Ethereum ya da Avalanche (güçlü) aldığımda, genel piyasa yükselirken daha fazla yükseliyor, düşerken daha az düşüyor. Büyü değil, istatistik.

Trade Felsefesi: Üst Düzey Spordan Dersler

Şampiyonlardan İlham: Görünüşün Ötesinde

Üst düzey sporcuların röportajlarından çok ilham alıyorum. Son zamanlarda Florent Manaudou'nun, yüzmeyi gerçekten hiç sevmediğini anlattığını duydum. MMA şampiyonu Georges St-Pierre de, dövüşmeyi sevmem ama teknik ve kendini aşmak bana tutku veriyor diyor.

Trade de birebir böyle. Hedef sadece kâr değil (amaç o olsa da, sporda kazanmak gibi), ondan fazlası. Disiplin, yöntem, sürekli gelişme işin özü.

Günlük Disiplinim: Ne Olursa Olsun Devam

Bu yüzden her sabah buradayım, sizinle birlikte dayanmanızı sağlamaya çalışıyorum. Bazen istemiyorum, bazen piyasa hiç ilginç değil ama istikrar ve disiplin anlık moddan çok daha önemli.

İsteksiz olsalar da antrenman yapan sporcular gibi, piyasalar durgunken de analiz rutinimi sürdürüyorum. Düzen bu uzun vadede fark yaratıyor.

Psikolojik Yönetim: Eleştiriler ve Arka Gürültü

Negatif Yorumlara Tepkim

Dün aldığım bir negatif yorumdan söz etmek istiyorum—yakınmak değil, trader ve yatırımcı yolculuğunda "gürültü"yle baş etmenin önemini göstermek için.

Tanımadığım biri, kullandığım tekniklerin hiçbir işe yaramadığını ve kendimi sorgulamam gerektiğini yazmış. İlk tepkim: Bu mesajdan çıkarılacak yapıcı bir şey var mı? Tamamen hayır.

Eleştiriye Karşı Felsefem

Basit bir ilkemi uyguluyorum: Senden daha iyi olan biri seni asla eleştirmez. Asla. Yani yıkıcı bir eleştiri gelirse, seni aşağı çekmek isteyen ve kendisi zaten aşağıda olan biri gelir. Bu, zaten üzerinde olduğun anlamına geliyor.

Bu kural her yerde geçerli: tradingde, sporda, hayatta. Gerçek şampiyonlar birbirini destekler. 20 yıllık ortağım Rodolphe ile biri başarılı olsa diğeri sevinir. Hastalıklı rekabet yok.

Clara Burel Örneği: Fransız İlhamı

Roland-Garros yarı finalindeki Clara Burel aklıma geliyor. Etrafındaki "gürültü" herkesin yaşadığı türden: "zaten büyük başarı", "dünyada 300'den 60'a", "çeyrek finalin tadını çıkar".

Ama hayır! Hedefi orada durmak değil. Sonuna kadar, tamamen rahat, nereye kadar gideceğini bilmeden devam edecek. İşte olması gereken kafa yapısı bu: Kendi işine odaklan, dışarıdan gelen gürültüyü dinleme.

Bugün Takip Edeceğim Teknik Seviyeler

Beklediğim Trading Fırsatları

Amerikan endekslerinde polarite değişimleri olursa, özellikle Dow Jones 42.350 altına inerse satış tarafı ilgimi çeker.

Nikkei şu anda trade etmek daha zor. Geçen hafta denedim, giriş fiyatından çıktım—kar yok, zarar yok. Şu anda en net enstrüman değil.

Döviz İzlemem

ABD 10 yıllık faizi %4,0'ın altına çekildi, borsalarda baskı hafifledi. Euro/dolar'da hâlâ satış bölgesini gözlüyorum fakat yeni pozisyon açmıyorum.

Temel Prensipler: Ne Kontrol Edebilirsin?

Trade'de Kontrol Felsefem

Günlük uyguladığım temel prensiple bitiriyorum: Piyasayı kontrol edemezsin ama kendi disiplinini her zaman kontrol edebilirsin.

Her zaman mükemmel anı seçemez, en iyi zamanlamayı tutturamazsın; ama daima orada olup olmamayı seçebilirsin. En önemlisi bu ve bugün inşa ettiklerin, hemen sonuç vermese de seni hayal edebileceğinden daha uzağa götürecek.

Yolumu Çizen Bir Söz

Şu sözü seviyorum: "Nereye gittiğimizi bilmezken, en uzağa gideriz." Clara Burel de röportajlarında aynısını söylüyor: Yarı finalde mi elenecek, finalde mi bitecek, şampiyon mu olacak bilmiyor ama yalnızca işine odaklanıyor.

Piyasalarda da aynısı. İşine, sürece, disipline odaklan; gerisi zaten kendiliğinden gelecek.

Sonuç: Disiplin ve Uzun Vadeli Bakış

Bugün belirlediğim teknik seviyelerde tetikteyim, ECB kararı ve özellikle Lagarde'ın konuşmasını izliyorum, altın ve güçlü kriptolardaki seçici stratejimi sürdürüyorum.

Felsefem değişmiyor: Tutarlılık, planına sadakat, bıçakları keskin tutmak ve ilerlemek. Dış gürültü hedeflerinden saptırmamalı.

Mevcut pozisyonlarım:

• Altın: alışta kalmaya devam
• Kriptolar: güçlü coinlerde %60 maruziyet (ETH, AVAX)
• Tesla: daha fazla azaltmak için 450$'ı bekliyorum
• Endeksler: dönüşleri izliyorum, mevcut seviyeden alım yok

Güç ve onurla, 5 Haziran Perşembe!

Günlük analizlerimi ve detaylı stratejilerimi InteractivTrading.com'da bulabilirsiniz – Podcast Spotify ve Apple Podcast'ta