Endeks Vadeli İşlemleri
Dow Vadeli: +%0,1
S&P 500 Vadeli: +%0,1
Nasdaq 100 Vadeli: +%0,3
ABD 10Y Tahvil Faizi: %4,40 (+1 bp)

Piyasalar, ABD'nin İran'a yönelik saldırılarını sindiriyor ve jeopolitik gerginlikleri takip ediyor. Aynı zamanda yatırımcıların teknolojiye olan iştahı azalıyor; finans ve kripto varlıklarında yeni katalizörler öne çıkıyor.

---

Piyasa ortamı

Görünürde sakin olan vadeli işlemler, gerilimin arttığını gizliyor: ABD'nin hafta sonu İran’ın nükleer tesislerine yönelik saldırıları jeopolitik endişeleri yeniden alevlendirdi. Buna karşılık, İran Parlamentosu dünyanın %20'den fazlası petrolünün geçtiği stratejik bir nokta olan Hürmüz Boğazı'nın kapatılması için oy kullandı. Nihai karar Yüksek Konsey'e ait olsa da, bu tehdit belirsizliği artırıyor.

Jim Reid (Deutsche Bank) şunları belirtiyor:
"Piyasalar için asıl soru, İran'ın petrolü özellikle Hürmüz Boğazı'nı kapatarak silah olarak kullanıp kullanmayacağı."

Ham petrol fiyatları Ocak ayından bu yana en yüksek seviyelerine tırmandıktan sonra hafifçe geriledi:
WTI -%0,9 | Brent -%1,0

Bugünkü ekonomik takvim:

• Haziran S&P Global Bileşik PMI
• Mayıs ayı ikinci el konut satışları (beklenti: 3,96M)

Neden önemli?

Ortadoğu'da artan gerilim petrol fiyatlarını sıçratabilir, enflasyonun yüksek kalmasına ve Fed’in faiz indirimini geciktirmesine yol açabilir. Yatırımcıların, teknoloji devlerinde elde edilen kazançlardan sonra yeniden pozisyon aldığı bir ortamda bu, dengeyi daha da zorlaştırıyor.

---

Takip edilecek hisseler

Sequans (SQNS) +%17
Fransız-Amerikan küçük ölçekli şirket, Bitcoin'e stratejik dönüş açıklamasının ardından sert yükseldi:

• Özel yerleştirmelerle 384 milyon $ toplandı
• Swan Bitcoin ile ortaklık
• IoT faaliyetini sürdürmeye devam edecek

Fiserv (FI) +%7
Stabil kripto para tabanlı dijital ödeme platformu lansmanı. Circle (CRCL +%8) ile stratejik ortaklık.

Northern Trust (NTRS) +%6
BNY Mellon ile birleşme söylentileri. Kaynaklara göre CEO'lar arasında ön görüşmeler yapıldı.

Li Auto (LI) +%5
MERCEDES GLC, BMW X3 ve Audi Q5'le rekabet eden tamamen elektrikli, premium SUV Li i6’nın lansmanı (Eylül’de bekleniyor).

Estée Lauder (EL) +%3
Deutsche Bank, tavsiyesini "al" seviyesine yükseltti ve hedef fiyatı 95$’a çıkardı (%26 potansiyel). Çin dışında başarılı çeşitlendirme.

Tesla (TSLA) +%2
Austin’de FSD tabanlı, lidar ve radar olmadan çalışan robotaksi servisi sessizce başlatıldı. Otonom taşımacılıkta stratejik aşama.

Super Micro Computer (SMCI) -%4
2 milyar $'lık dönüştürülebilir tahvil ihracı → güçlü yapay zekâ temellerine rağmen seyrelme riski.

Ares Management (ARES) -%2
Eni'nin yan kuruluşu Plenitude’un %20 hissesini (12 milyar € üstü değerleme) satın aldı. Büyük bir yatırım, izlenmeli.

Wolfspeed (WOLF) -%11
Yaklaşan iflas (Bölüm 11); 4,6 milyar $ borcun yeniden yapılandırılması ve 275 milyon $ korunan finansman. Hedef: 2025 3. çeyrek sonuna kadar operasyona dönüş.

---

Tavsiye değişiklikleri

Estée Lauder (EL) → Deutsche Bank: Al (önce: Tut), hedef: 71 $ → 95 $
Evercore (EVR) → Morgan Stanley: Ağırlık arttır (önce: eşit ağırlık), hedef: 175 $ → 312 $
FMC Corp (FMC) → Wells Fargo: Ağırlık arttır (önce: eşit ağırlık), hedef: 41 $ → 50 $
DraftKings (DKNG) → JP Morgan: Ağırlık arttır (önce: kapsam dışı), hedef: 58 $ → 50 $
Caesars Entertainment (CZR) → JP Morgan: Ağırlık arttır (önce: kapsam dışı), hedef: 47 $

Jefferies Financial (JEF) → Morgan Stanley: Tavsiye korundu, hedef: 41 $ → 55 $
Lazard (LAZ) → Morgan Stanley: Tavsiye korundu (ağırlık azalt), hedef: 33 $ → 45 $
Oracle (ORCL) → CITIC Securities: Tut (önce: Al), hedef: 186 $ → 200 $

Dow Inc. (DOW) → BMO Capital Markets: Kötü performans (önce: piyasa performansı), hedef: 29 $ → 22 $
Howard Hughes Holdings (HHH) → JP Morgan: Nötr (önce: ağırlık arttır), hedef: 82 $ → 76 $
Bright Horizons (BFAM) → Jefferies: Tut (önce: Al), hedef: 146 $ → 135 $
KBR Inc. (KBR) → KeyBanc: Sektörel ağırlık (önce: ağırlık arttır)

---

Sonuç & Önemli Gelişmeler

Bugün izlenecekler:

• Haziran S&P Global Bileşik PMI
• Mayıs ikinci el konut satışları
• İran/ABD jeopolitik duruma tepkiler

Volatilitenin yükseleceği alanlar: Enerji, Savunma, Teknoloji

Kayıt olmak için

Herkese iyi seanslar
Sylvain Mouilhaud: Hisse Koçu