Halo semuanya! Ini Jumat pagi, jam 6, dan kita mulai akhir pekan dengan ulasan lengkap pasar. Memang, untuk pasar tradisional sebentar lagi akhir pekan, tapi seperti kalian tahu, di dunia kripto tidak pernah berhenti! Bahkan, akhir pekan lalu kita sempat panik, terjadi ketakutan yang membuat kita bisa beli beberapa kripto di harga bottom. Sekarang, mereka sudah kasih balik antara 10% sampai 25% — lumayan banget untuk meningkatkan kepercayaan diri!

Pelonggaran Geopolitik dan Dampaknya pada Komoditas

Harga Minyak Anjlok

Kita bahas kemarin, kita cukup tenang dengan jeda geopolitik terkait Iran. Harga minyak yang sebelumnya di 77 dollar per barel, kini turun jadi 67 dollar. Turun 15% dalam dua hari! Penurunan harga minyak ini menunjukkan bahwa, pada akhirnya, yang terjadi lebih soal komunikasi daripada ketegangan nyata.

Dolar Amerika Tertekan

Lalu ada dolar Amerika yang mencatatkan level terendah baru dalam setahun terhadap sekeranjang mata uang sejak 2022. Tekanan turun pada dolar ini sudah dibahas sejak awal tahun, dan kini makin terasa. Kenapa? Karena pasar sekarang mengantisipasi tiga pemangkasan suku bunga sebelum akhir tahun.

Untuk pertemuan berikutnya pada 30 Juli, lebih dari 20% pasar memperkirakan akan ada penurunan suku bunga. Saya pribadi, sama sekali tidak percaya! Kenapa? Karena, walaupun ada tekanan besar dari Trump dan pemerintah AS untuk menurunkan suku bunga, inflasinya belum memungkinkan. Ketenagakerjaan juga belum cukup buruk untuk membenarkannya.

Tapi pasar memperkirakan akan ada tiga pemangkasan: September, Oktober, dan Desember (tidak ada pertemuan di November). Lebih dari 43% pasar menduga akan ada tiga kali pemangkasan hingga 10 Desember. Itu bikin dolar melemah, dan aset berisiko jadi naik.

Analisa Indeks: Eropa vs Amerika Serikat

Dax Sukses Besar

Eropa berusaha mengikuti sebisanya. Rodolph benar-benar total kerja keras di Dax! Minggu lalu sudah dibahas, Kamis-Jumat berada di MA50 Daily, hari ini MA20 Daily. Ini tertinggi mingguan selama tiga minggu terakhir.

Area 18.300 - 18.500 pada Dax, seperti yang kalian ingat, merupakan zona konvergensi teknikal yang kuat. Masih sangat bertahan! Secara umum, indeks Amerika punya tren positif, jadi kita bisa lanjut dengan arah itu.

Cac 40, Kambing Nasional Kita

Tapi Cac benar-benar seperti kambing! Satu-satunya indeks di dunia—sedikit lebay sih, Stoxx 50 juga—yang kemarin berakhir negatif. Memang minusnya cuma kecil (-0,01%) tapi tetap saja simbolis di saat yang lain positif.

Kenapa? Carrefour jatuh parah kemarin, -8%! Maaf kata, tapi saya rasa kita boleh pakai istilah itu. -8% untuk Carrefour itu jarang, sudah berbulan-bulan atau lebih. Ada tekanan dari analis, terutama JP Morgan menyarankan undersell. Kita kembali ke level 1993 untuk Carrefour! Jadi, beli sembarangan jelas nggak selalu berhasil.

Candle Carrefour itu memang cukup mengejutkan. -8% pada saham sebesar itu jarang sekali. Pasar menghukum banyak hal: OVH juga jatuh, Worldline sempat turun 40% dalam sehari. Fluktuasi besar, dan ini bukan kripto atau altcoin scam!

Ada Beberapa Kinerja Positif

Sebaliknya, Air France justru untung: +8% Selasa, +4% Rabu, +4,5% Kamis. Diuntungkan oleh harga minyak yang turun dan mulai menutup ketertinggalan. Maskapai sangat sensitif pada harga minyak dan penutupan ruang udara.

Alstom juga dapat kontrak besar senilai €1,7 miliar — sangat besar jika dibandingkan omzet mereka €18,5 miliar.

Stock-Picking dan Strategi Sektoral

Karena itulah saya pikir tahun ini kita masih bisa melakukan stock-picking pada saham, juga dalam kelas aset indeks. Ada yang kuat dan yang lemah, jadi benar-benar fokus di area nyaman.

Kita bisa pakai strategi funnel: lihat zona geografis, sektor, lalu saham terbaik di sektor itu.

Contoh Sektor Mewah

Sektor mewah, LVMH turun hampir 40% dari awal tahun. Kemarin turun lagi hampir 2%. Saya pikir, "padahal semuanya membaik, dolar melemah"... tapi tetap saja nggak ngangkat. Kadang memang begitu.

Sebenarnya pasar secara umum membaik, tapi dalamnya selalu ada yang tertinggal. Dulu semua orang incar LVMH di harga 900, sekarang sudah nyaris 400 malah nggak laku. Mungkin justru ini waktu yang tepat secara timing.

Dari sisi fundamental saya suka, dan secara timing sudah di level cukup menarik. Maka dari itu, timing itu penting—lebih baik daripada investasi ngawur terus-menerus.

Kasus Karmat

Karmat juga berat banget. Ini teknologi jantung paling canggih di dunia. Sekarang sudah nggak punya cash! Sampai di website-nya ada link donasi—tapi nggak dapat apa-apa, bahkan nggak dapat saham! Sudah tahap putus asa benar.

Sempat jatuh sampai 70% dalam sehari (kayaknya Senin), akhirnya tutup -40%, dan masih -40% dibanding minggu lalu. Harus tetap open mind, tapi juga objektif di kasus begini.

Posisi Pribadi Saya

Euro/Dolar: Stop Loss Dihormati

Saya cut loss posisi EUR/USD karena tekanan pada dolar Amerika memang masih masuk akal mengingat harapan penurunan suku bunga.

Emas Masuk Zona Beli Saya

Emas sudah mendekati zona beli saya di sekitar 2240-2280, perlahan pagi ini, saat ini di 2290. Agak turun sedikit. Tidak ada aversi risiko, katanya "emas udah nggak berguna, semua lari ke aset berisiko". Bahkan saat dolar melemah, harga emas juga nggak naik-naik.

2240-2280 di emas bisa jadi menarik. Saya akan pantau terus beberapa hari ke depan.

Data Ekonomi Hari Ini

Kemarin juga keluar estimasi ketiga GDP AS, dan hasilnya jelek banget! Ekspektasinya -0,2%, dalam satu kuartal di AS ada tiga estimasi, dan keluar -0,5%. Kabar buruk justru jadi kabar baik! Kenapa? Karena kalau datanya jelek, tekanan ke The Fed makin kuat untuk menurunkan suku bunga karena aktivitasnya melemah.

Jam 14:30 hari ini, PCE (Personal Consumption Expenditure)—indikator inflasi yang dinilai lebih pas dibanding CPI, karena lebih mengacu ke konsumsi rumah tangga. Lebih merepresentasikan dan akan diperhatikan. Ekspektasi +0,2%.

Kripto: Kembali ke Range

Rebound Setelah Panik

Untuk pasar kripto, seperti saya bilang di awal: saya coba beli di bottom waktu semua orang panik. Semiliar posisi dilikuidasi akhir pekan lalu.

Saya masuk di AVE, SOL, dan mungkin TERA — walau portofolio sudah penuh, saya tidak tambah posisi walau turun lagi. TERA masuk di sekitar $2.100, low-nya di $2.113.

Prinsipnya terus akumulasi saat harga turun, tambah posisi saat panik. Saat banyak candle merah berturut-turut, semua pikir "ini akhir dunia". Sekarang Bitcoin di 108 ribu — nggak main-main!

Kembali ke Range

Kita kembali ke range dua bulan terakhir: baik di Bitcoin, TERA, maupun Total3. Market kripto kembali ke range yang sudah dua bulan, yang menunjukkan kelemahan akhir pekan lalu cuma kepanikan sesaat: kepanikan, leverage tinggi, efek domino ketika posisi leverage dibersihkan akibat volatilitas tinggi.

Contoh Nyata: AVE

AVE menurut saya sangat kuat secara fundamental dan teknikal. Turun 30% dari saat saya keluar di sekitar $300 — lebih tepatnya di $311 saya keluar 70% posisi.

Turun 30%, saya nggak takut beli pas turun. Kenapa? Sekarang sudah naik 25%, saya sudah kurangi posisi dan akan lanjut seperti itu. Sederhana, tapi tetap butuh kerja, objektivitas, dan rendah hati.

Kenapa Perlu Rendah Hati?

Karena ada kripto yang benar-benar lemah. Contohnya SUI: dulu awal tahun saya sangat optimistis, akhir 2024-2025. Waktu performanya baik, bulan April saya sudah keluar 70% posisi SUI pada bulan Mei setelah harganya dobel (dari $2 jadi $4).

Sekarang SUI sudah tidak kuat lagi, saya lihat moving average. Saya bilang ke Julien, jangan pegang 70 kripto (70 saja sudah terlalu banyak, 70 ribu apalagi!).

Metodologi: Catatan dan Pulpen

Benar-benar disiplin: catat di notebook "mana yang kuat, mana yang lemah". Kalau sudah terbiasa, berlaku di semua bidang—seperti olahraga, berulang-ulang jadi otomatis.

Di pasar juga begitu. Kalau sudah otomatis, kita bisa menentukan "mana yang kuat, mana yang lemah. Kalau lemah, nggak usah beli, titik".

Disiplin Harian

Setelah selesai, usahakan tetap simpel dan percaya diri; kalau tidak, semua kerja keras sebelumnya sia-sia.

Pagi bangun, kerja 15 menit, sorenya 15 menit, siang 15 menit. Tapi siapa yang mau? Biasanya, "yaudah nonton Netflix aja 15 menit". Tapi sekarang saya mau belajar dan paham! Scroll TikTok 15 menit? Enggak, sekarang saya mau belajar dan benar-benar paham.

Di semua bidang juga begitu. Baca 15-20 menit sebelum tidur: kalian pikir "nggak akan ngubah hidup saya". Salah! Di akhir tahun, kalian bisa baca 10 buku. 10 buku bisa mengubah hidup, memberi ilmu dan inspirasi.

Konfigurasi Teknikal Saat Ini

Kerja pendahuluan ini penting dilakukan setiap hari: baik saat sepi, sulit, mudah, atau semuanya lancar.

Saya tetap positif di kripto, menurut saya masih bisa naik beberapa persen lagi. Itu juga menguntungkan saya! Saat ini kondisi cukup sehat, dan sudah ada retrace 50% dari lonjakan yang terjadi sejak akhir pekan lalu.

Selama tidak turun di bawah — support besar di 2400 untuk TERA, bahkan 2350 — kalau lihat candle besar hari Senin, selama belum retrace 50% di bawahnya, kondisinya masih terjaga. Semuanya baik-baik saja, walau sideways dan belum dobel langsung.

Kita juga tahu, pasar kripto bukan tipe yang dobel dalam sehari!

Program Hari Ini

Saya juga buat video yang akan diunggah hari ini bersama Porcenpart tentang mid dan small cap, bisa jadi menarik untuk sektor teknologi. Saya akan posting pendapat direktur manajemen Porcenpart nanti.

Kesimpulan dan Target

Jangan lupa target harian: 2-3 target sehari. 3 itu pas, 2 kurang, 5 kebanyakan. 3 paling ideal; jika tercapai, sudah jadi pencapaian yang bagus di akhir hari.

Semangat dan hormat untuk semua, semoga harimu menyenangkan!